TR
EN
Seri 1: No: 26 Tebliğinin 5. maddesinde, bu arz işleminin şartlarına yer verilmiştir.…
“Özelleştirme kapsamında olanlar dahil ve hisse senetleri daha önce halka arzedilmemiş ortaklıklarda, hissedarların sahip oldukları hisse senetlerini halka arz edebilmeleri için hisse senetlerinin,…
a) Belli bir tertip ve gruba dahil olmaları halinde o tertip ve gruptaki tüm hisse senedi bedellerinin; aksi takdirde ortaklık sermayesinin tamamının ödenmiş olması,…
b) Nominal değerleri toplamının, Kurul’a başvuru tarihi itibarıyla ortaklığın nominal sermayesine oranının en az;…
1) Sermayeleri 750 milyar TL’ye kadar olan ortaklıklar için %15,…
2) Sermayeleri 750 milyar ile 1,5 trilyon TL arasında olan ortaklıklar için %10,…
3) Sermayeleri 1,5 trilyon TL ve daha fazla olan ortaklıklar için ise %5 olması,…
c) Rehin veya teminata verilmek suretiyle devir veya tedavülünü kısıtlayıcı ve senet sahibinin haklarını kullanmasına engel teşkil edici kayıtların olmaması,…
d) Kurulun hisse senetlerinin şekil şartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olması,…
zorunludur.…
Ancak, yukarıdaki esaslar çerçevesinde sermayelerinin %15’inin altında bir oranla ilk kez halka açılan ortaklıkların, halka açılma tarihini izleyen 3 üncü yıl sonuna kadar, nominal sermayelerinin %15’ine tamamlanacak şekilde hisse senetlerinin halka arz edilmesi gereklidir. Söz konusu %15’lik oranın hesaplanmasında tamamlama işleminin yapıldığı tarihteki nominal sermaye dikkate alınır.…
Hissedarların hisse senetlerini satacak olan aracı kuruluş (Ek-2)(11)…
Bu madde kapsamındaki halka arzlarda Kurul’a başvuru Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından doğrudan yapılabilir ve bu halka arzlarda aracı kuruluşlardan,…
Ancak hisse senetleri yukarıda belirtilen şekilde halka arzedilen ortaklıkların kalan hisse senetlerinin Borsa'da satışında, son ara mali tabloların zamanında ilan edilmiş olması kaydıyla, hissedarların başvurusu üzerine söz konusu hisse senetleri Kurul kaydına alınır”.…
Görüldüğü üzere, mevcut hisse senetlerinin halka arzı şartları arasında, ortaklık…
Tekinalp(12) 'e göre, böyle bir sınıf değiştirmenin de facto gerçekleşmesi…
Teoman(13) bu fikre karşıdır. Yazarın…
Öte yandan, çoğunluğun iradesini denetlemek ve ona uygun davranmayı sağlamakla yükümlü…
Dolayısıyla, bir anonim ortaklıkta tıpkı hamiline yazılı hisse senetlerinin çıkarılması…
Netice itibariyle, yazara göre, yerindeliği ayrıca tartışılabilecek olan SPK 11 /II…
hükmü kötüye kullanıldığı takdirde hukuken buna engel olunabilir. Azınlıktaki bir…
Ünal(14) 'a göre ise, kanunun öngörmediği bir devir kısıtlamasının yorum yolu ile getirilemeyeceği, dolayısıyla yönetim kurulunun, bir pay sahibinin hisselerini halka arz ederek satması [yüzden (şimdi ikiyüzelli) fazla kişiye satması] halinde yeni malikleri pay defterine kayıttan imtina edemeyeceği görüşü isabetlidir. Ancak, Teoman'ın “gerek…
HAAO'lar, Sermaye Piyasası Kanunu'nun öngördüğü ve Ticaret Kanunu'nun düzenlediği…
Buna karşılık yazara göre, Sermaye Piyasası Kanunu'nun yürürlüğe girmesinden sonra…
Ünal'a, göre, çoğunluk iradesi bulunmamasına rağmen bir anonim ortaklığın HAAO sayılmasını öngören Sermaye Piyasası Kanunu
Kanaatimizce ise, ortaklardan biri, Seri: 1 No: 26 m. 5’de gösterilen şartları…
a) Ortaklık yönetim kurulu tarafından yapılabilecek halka arz engellemelerini önlemek…
b) Teoman'ın da haklı olarak belirttiği gibi, sınıf değiştirmeye, anonim ortaklıklar…
Öte yandan, çoğunluğun iradesini denetlemek ve ona uygun davranmayı sağlamakla yükümlü…
c) TK'nun 415. maddesine göre, “Hamiline yazılı hisse senetlerinin devri, şirket ve üçüncü şahıslar hakkında ancak teslim ile hüküm ifade eder”. Dolayısıyla,…
Ünal(15) tarafından ifade edilen Sermaye…
d) Ortaklık tarafından nama yazılı hisse senetleri ihraç edilmiş olması halinde ise,…
Yukarıdaki hükümlerle ortaya konulduğu üzere, ortaklık tarafından nama yazılı hisse…
aa) Nama yazılı hisse senetlerinin devrine ilişkin olarak esas sözleşmede özel bir…
Ünal(16) tarafından ifade edilen Sermaye…
bb) Buna karşılık, esas sözleşmeye hisse senetlerinin devir veya tedavülünü kısıtlayıcı…
İlk olarak, esas sözleşmede yer alan bu tip devir ve tedavül kısıtlamaları ile senet…
İkinci olarak, Seri: 1 No: 26 Tebliğinin 5/I c hükmünde, hissedarların kendilerine…
bb- Sermaye Artırımıyla Oluşturulan Hisse Senetlerinin Halka Arzı…