İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

2.2.Örtülü Sermaye ile Öz Sermaye Farkı İşletme sahipleri veya ortaklarının işletmedeki payına öz sermaye denir. Bir işletmenin öz sermayesi ... faaliyetleri sonucu kendi bünyesinden sağlanan kârlar işletmenin öz sermayesini meydana getirmektedir. Tüm sektörler ve işletmeler için ortak finansman kaynağı öz sermayedir ve işletmelerin omurgasını teşkil eder(52). Bir işletmenin varlıklarının hesap dönemi sonu itibarıyla gerçek durumunu gösteren(53) öz ... /ortaklarının payını ifade eder. Muhasebe denkliği bakımından, bir işletmenin varlıkları, borçları ile öz sermayesinin toplamına eşit olduğundan, “Öz sermaye

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

3.2.3.4.2. Dönem Başı Öz Sermayesinin Ölçü Alınması KVK’nın 12/(3)-b maddesi hükmüne göre, borç/öz sermaye mukayesesinde kullanılacak öz sermaye “dönem başı öz sermayesidir”. Kurumun hesap dönemi içinde kullandığı borçların örtülü sermaye sayılıp sayılmayacağı ilgili hesap dönemi başındaki öz sermaye tutarıyla doğrudan ilgilidir. Dönem başı öz sermayesinin büyüklüğü kullanılan borcun örtülü sermaye sayılacak tutarını belirleyecektir. Borç/öz sermaye oranlamasında dönem başı öz sermayesinin esas alınmasının vergi idaresi ve mükellefler için uygulama kolaylığı sağladığı kuşkusuzdur. Gerek vergi

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

3.2.3.1.2. Sentetik Yöntemle Öz Sermaye Hesabı Sentetik yöntemle öz sermaye, bilançonun pasif tablosundaki öz sermaye unsurlarının toplanması yoluyla hesaplanır. Bu hesaplamada hareket noktası bilançonun pasif tablosundaki öz sermaye unsuru olan kalemlerin tespitidir. Öz sermaye unsurları, VUK’un ... sermayenin unsurudurlar”. 1 sıra no.lu Muhasebe Sistemi Uygulama Genel Tebliğinde öz sermaye, “İşletme sahip veya ortaklarının bilanço tarihinde işletmeye ... Zararları ve Dönemin Net Kâr veya Zararını kapsar” şeklinde tarif edilerek, öz sermaye unsuru olan kalemlere yer verilmiştir. TDHP esas alındığında ‘5. Öz

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

3.2.3.2.Dönem Başı Öz sermayesi 5520 sayılı Kanun’un 12/(3)-b maddesinde, örtülü sermaye uygulamasında öz sermayenin “kurumun Vergi Usul Kanunu uyarınca tespit edilmiş hesap dönemi başındaki öz sermayesi” olduğu hükme bağlanmıştır. Kurumlar Vergisi Genel Tebliğinde(82) de şu açıklamalara yer ... döneminin başındaki öz sermayenin üç katını aşması gerekmektedir. Dolayısıyla, ortak veya ortakla ilişkili kişilerden yapılan borçlanmalarda, bu kişilerden alınan borçların toplamının hesap dönemi başındaki öz sermayenin üç katı ile karşılaştırılması ve bu oranı aşan borç tutarlarının oranı aştıkları sürece

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

3.2.3.2.2. Birleşme, Devir ve Bölünme Halinde Dönem Başı Öz Sermayesi Birleşme, devir ve bölünme özel hukuk yönünden TTK’nın 134 ila 194’üncü ... eden şirketin aktif ve pasifini alan şirketlerin ve kısmi bölünmede belirtilen kıymetlerin ayni sermaye olarak konulduğu şirketin öz sermayesinde bu işlemlerin gerçekleştiği tarih itibarıyla değişiklik meydana gelmektedir. Hatta kısmi bölünmede bölünen şirketin de öz sermayesi değişmektedir. Bütün bu işlemlerin gerçekleştiği tarihten sonra yapılacak örtülü sermaye tespitinde öz sermaye olarak değişiklik öncesi tutarın mı yoksa yeni oluşan tutarın mı esas

Alaattin Demir / On İki Levha Yayıncılık, Nisan 2019

I.1.5. Borcun Öz Sermayenin Üç Katını Aşması Ortak veya ortakla ilişkili kişiden temin edilip işletmede kullanılan borçların örtülü sermaye olarak kabul edilebilmesi için bu borçların hesap döneminin başındaki öz sermayenin üç katını aşması gerekmektedir. Dolayısıyla, ortak veya ortakla ilişkili kişilerden yapılan borçlanmalarda, bu kişilerden alınan borçların toplamının hesap dönemi başındaki öz sermayenin üç katı ile karşılaştırılması ve bu oranı ... yapılan borçlanmalara ilişkin borç/öz sermaye hesabında, her bir borcun alındığı tarihte geçerli olan döviz kuru esas alınacaktır. Yabancı para üzerinden

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

3.6.2.Dönem Başı Öz Sermayesinin Sıfır ya da Eksi Değerde Olması Halinde Kurumların öz sermayesini oluşturan unsurlar içinde dönem kâr/zararı ve geçmiş yıllar kâr/zararı da bulunmaktadır. Kâr tutarı öz sermayeye arttırıcı yönde etki ederken zarar tutarı azaltıcı bir unsurdur. Bu bağlamda, kurumların faaliyet sonucunun kâr veya zarar olması hesap dönemi sonu bilançosundaki öz sermaye tutarının sırasıyla, artması veya azalmasına neden olmaktadır. Hatta zarar tutarına bağlı olarak öz sermaye sıfır veya eksi değere dönüşebilmektedir. Kurumların hesap dönemi sonu bilançosu aynı zamanda takip eden hesap

Mehmet Arif Tuğ / On İki Levha Yayıncılık, Kasım 2018

a. Asgari öz sermaye yükümlülüğü Tebliğ md. 47/1 – a’ya göre, yatırım danışmanlığı faaliyeti için aracı kurumlar ve portföy yönetim şirketlerinin, SPK tarafından aracı kurumların sermaye ve sermaye yeterliliklerine ilişkin düzenlemelerde yatırım danışmanlığı için öngörülen asgari öz sermaye(56) yükümlülüğünü yerine getirmiş olması gerekmektedir. Asgari öz sermaye yükümlülüğünü ele almadan önce üzerinde durulması gereken husus dar, kısmi ve geniş yetkili ... tüm aracı kurum tipleri yatırım danışmanlığı hizmeti sunabilir(57). Bahsi geçen ayrımı açıkladıktan sonra asgari öz sermaye şartına geri dönmek

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

3.2.3.4.Borç/Öz Sermaye Oranı ve Dönem Başı Öz Sermayesinin Ölçü Alınması ile İlgili Değerlendirmelerimiz 3.2.3.4.1. Borç/Öz Sermaye Oranı KVK’nın ... değerlendirilmesi için bunların toplamının, kurumun öz sermayesinin üç katını aşması şarttır. Kanun’daki bu şart ile vergi sistemimizde örtülü sermaye konusunda sabit oran yaklaşımı benimsenmiştir. Ölçü olarak alınan oran 3:1 borç/öz sermaye oranıdır. 5520 sayılı Kanun ile ilgili TBMM’ye sunulan Tasarıda(92) “kurumun öz sermayesinin iki katını aşan kısmın” örtülü sermaye sayılması önerilmiştir. Ancak, Plan ve Bütçe Komisyonunda(93) bu oranın “öz kaynak yetersizliği

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

yaklaşımında olduğu gibi borç/öz sermaye oranını esas almaktadır. Ancak, burada yasalarla belirlenmiş bir sabit oran yoktur. Konsolide grup oranı yaklaşımında örtülü sermayenin ölçütü şirketler grubunun dünya çapındaki konsolide borç/öz sermaye oranıdır. Bu yaklaşım ‘grup konsolide sermaye yapısı yaklaşımı ... grubun öz sermayesine olan oranı dikkate alınır. Daha sonra bu oran grup şirketlerinin borç/öz sermaye oranları ile mukayese edilir(124). Grup üyesi olan şirketin borç/öz sermaye oranı grubun toplam borç/öz sermaye oranının altında kaldığı sürece örtülü sermayenin oluşmadığı kabul edilir. Bağlı şirketin borç

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

3.2.3.1.Öz Sermayenin Hesabı KVK’nın 12/(3)-b maddesinde, örtülü sermaye uygulamasında kullanılacak öz sermayenin “kurumun Vergi Usul Kanunu uyarınca tespit edilmiş hesap dönemi başındaki öz sermayesi” olduğu belirtilmiştir. Bu hüküm uyarınca örtülü sermayenin tespiti sırasında, ortak veya ortakla ilişkili kişilerden kullanılan borçların oranlanacağı öz sermaye 213 sayılı Vergi Usul Kanunu’nda yer alan düzenlemeler çerçevesinde çıkarılacak bilançoda yer alan öz sermaye tutarıdır. TTK’nın 69 ve 88’inci maddeleri ile 660 sayılı Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumunun Teşkilat ve

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

2.2.Öz Sermaye Faizlerinin Gider Yazılamayacağı Kuralının Aşılmasını Önleme Amacı 5520 sayılı Kanun’un 11/(1)-a maddesinde “öz sermaye üzerinden ... ). Örtülü sermaye düzenlemesinin amacı, aslında sermaye niteliğinde olan borçlar üzerinden faiz ödenerek öz sermayenin karşılığı olarak ödenen faizlerin ... hesaplanmasında indirim olarak dikkate alınamaması, öz sermayeye ilişkin faizlerin matrahtan indirimine izin vermeyen bu Kanun hükmünü tamamlar niteliktedir(25). Zira, öz sermaye unsurlarına yürütülecek faizin matrahtan indirilemeyeceği kuralının aynısı örtülü sermaye faizi için de var olmadığı takdirde, kurum

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

3.2.3.Borcun Öz Sermayenin Üç Katını Aşması Kurumun kullandığı borçların örtülü sermaye kapsamında değerlendirilmesi için üçüncü şart, borçların kurumun öz sermayesinin üç katını aşmış olmasıdır. Bu şekilde temin edilen borçların öz sermayenin üç katını aşmaması halinde, diğer şartlar mevcut olsa bile örtülü sermayenin varlığından bahsedilemez(73). Dolayısıyla, kurumun ortağı veya ilişkili kişilerinden yaptığı borçlanmaların öz sermayeye oranı teste tabi tutulacaktır. Örtülü sermayenin hesaplanmasında borç ile mukayese edilecek öz sermaye “kurumun Vergi Usul Kanunu uyarınca tespit edilmiş hesap

Alaattin Demir / On İki Levha Yayıncılık, Nisan 2019

IV.2.1. Öz Sermaye Tutarı Öz sermaye, kurumun Vergi Usul Kanunu uyarınca devir veya bölünme tarihi itibarıyla tespit edilmiş olan öz sermayesidir. Vergi Usul Kanununun 192. maddesi uyarınca, aktif toplamı ile borçlar arasındaki fark öz sermayeyi teşkil etmektedir. Devralınan veya bölünen kurumun öz sermaye tutarının sıfır veya negatif olması halinde bu kurumların zararlarının mahsubu mümkün değildir.

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

3.2.3.2.1. Yeni Kurulan Şirkette Dönem Başı Öz Sermayesi Yıl içinde kurularak faaliyete başlayan kurumlar için hesap dönemi, işe başladıkları ... için “kuruluş tarihinde” Vergi Usul Kanunu’nun 192’nci maddesine göre “tespit edilen öz sermaye tutarı hesap dönemi başındaki öz sermaye” olarak kabul ... kurumların kullandıkları borçların örtülü sermaye sayılıp sayılmayacağının değerlendirmesinde bu şekilde işe başladıkları tarihte tespit edilen öz sermaye dikkate alınacaktır. Yeni kurulan şirketlerde dönem başı öz sermayesinin tespiti özellik arz etmektedir. Bu şirketlerde öz sermaye yalnızca kuruluş

Elif Ceren Türkoğlu / On İki Levha Yayıncılık, Temmuz 2023, Sayfa: 491 - 494

C. Kredi ve Öz Sermayenin Birleştirilerek Kaynak Yaratılması Proje finansmanında, Proje Şirketi’nin, yatırımın hayata geçirilmesi amacıyla finansmanın kaynağı olarak kullandığı iki değer söz konusudur: Kredi ve öz sermaye(22). Öz sermaye proje şirketinin yatırımcıları tarafından sağlanırken; kredi ... sağlamaktadır. Yatırımın hayata geçirilmesine kaynaklık edecek değerler olan kredi ve öz sermayenin dengesi, yatırımcılar bakımından, “kaldıraç etkisi” tabir ... ). Yatırımcı, düşük öz sermayeye karşın yüksek kredi oranı talep ederken, kredi sağlayanlar, kredi ve öz sermaye dengesinde öz sermayenin daha fazla olmasını

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

büyük çoğunluğunun ve bugün itibarıyla da neredeyse yarısının uyguladığı sabit oran kuralı benimsenmiştir. Ülkelerin uyguladığı sabit borç/öz sermaye ... göstermektedir. Bu bakımdan, belirlenen 3:1 borç/öz sermaye oranının uygun olduğu değerlendirilmektedir. Türk Vergi Sistemindeki örtülü sermaye hükmünün önemli ... finansman ve dolayısıyla dış kaynak ihtiyacı duyarlar. Bütün şirketler için aynı borç/öz sermaye oranının uygulanması ve bu oranı aşan borçlanmaların örtülü ... veya sektör grupları itibarıyla faklı borç/öz sermaye oranı belirlenmesi yoluna gidilebilir. Ayrıca, buna ilave olarak, örtülü sermaye kuralındaki borç

Mehmet Arif Tuğ / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2021, Sayfa: 307 - 311

danışmanlığı faaliyeti yürütebilmesi için öngördüğü asgari öz sermaye yükümlülüğünü yerine getirmiş olmak.  Dört yıllık lisans mezunu ve finans piyasalarında ... yeterli sayıda araştırma uzmanı görevlendirmiş olmak. Belirlenen ilk şart olan öz sermaye yükümlülüğünün kalkınma ve yatırım bankaları için aranmayacağı III – 37.1 sayılı Tebliğ md. 47/2’de belirtilmiştir. Bu sebeple öz sermaye yükümlülüğü bağlamında aracı kurumlar ile portföy yönetim şirketleri ... , faaliyet izni almak amacıyla SPK’ya başvurabilmesi için gereken asgari öz sermaye, Seri: V No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

kişilerin herhangi birinden borçlanabilecekleri gibi, aynı anda birden fazla kişiden de borç kullanabilirler. Yaptıkları borçlanmaların her biri öz sermaye ... . Maddenin (1) numaralı fıkrasında kurumların ortakları veya ortakla ilişkili kişilerden aldıkları borçların “öz sermayenin üç katını aşan kısmı” örtülü sermaye sayıldığından, (5) numaralı fıkra hükmü uyarınca, borç/öz sermaye mukayesesinin borç veren ortaklar veya ortakla ilişkili kişiler için toplu şekilde dikkate alınması gerekmektedir. Bir başka ifadeyle, her bir ortak veya ilişkili kişiden alınmış olan borcun tek tek öz sermaye ile oranlanması söz konusu

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

3.2.3.1.1. Analitik Yöntemle Öz Sermaye Hesabı Analitik yöntemle öz sermaye, bilançonun gerçek (net) aktif toplamından borçların indirilmesi yoluyla ... öz sermaye hesaplanmış olur. Türkiye’de kurumlar vergisi mükelleflerinin beyanname ekinde verecekleri mali tabloların VUK’un 175’inci ve mükerrer 257 ... ayırmakta ve bilançonun pasif tablosuna kaydetmektedirler. Bu tür karşılıklar örtülü sermayenin tespitinde öz sermaye hesaplamasında dikkate alınacak mıdır ... gerekmektedir. Örtülü sermaye vergiye tabi kazancı etkileyen bir unsur olduğundan, borç toplamı ile mukayese edilecek öz sermaye VUK uyarınca hesaplanan öz

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

borçlanma ilişkileri de bu kapsamdadır. Örtülü sermaye, işletmelerdeki borçlar ile öz sermaye dağılımını gösteren sermaye yapısı içinde borçların oranının önemli düzeyde yüksek olduğu durumu ifade ettiğinden mahiyeti itibarıyla ticaret hukukunun konusu içinde yer alır. Ancak, ticaret hukukunda borç-öz sermaye ilişkisi örtülü sermaye kavramı çerçevesinde ele alınmaz. Ticaret hukukunda konunun ele alınış biçimi, işletmelerin yeterli öz sermayesinin var olup olmadığı ve sermayenin korunup korunmadığı yönündedir. Yani, borç-öz sermaye ilişkisinde hareket noktası, örtülü sermayenin aksine borçlar değil öz

Recep Bıyık / On İki Levha Yayıncılık, Eylül 2022, Sayfa: 182

öz sermayesinin üç katını aşan kısmı, ilgili hesap dönemi için örtülü sermaye sayılmış,  Aynı maddede öz sermaye kavramı, kurumun Vergi Usul Kanunu uyarınca tespit edilmiş hesap dönemi başındaki öz sermayesi olarak tanımlanmıştır. Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 12. maddesiyle kurumların, ortaklarından veya ... tarihte kurumun öz sermayesinin üç katını aşan kısmı, ilgili hesap dönemi için örtülü sermaye sayılmış, örtülü sermaye tutarı üzerinden hesaplanan faiz, kur farkı ve benzeri giderlerin, Kurumlar Vergisi Kanunu uygulamasında gider kabul edilmemesi hüküm altına alınmış, öz sermaye kavramı, kurumun Vergi Usul

İsmail Gerçek / On İki Levha Yayıncılık, Mayıs 2023

başlanmıştır(313). Brezilya’nın örtülü sermaye düzenlemesi bilanço kalemlerini esas alan geleneksel borç/öz sermaye sabit oran kuralıdır. Örtülü sermaye kuralı ... borç kullanımları nedeniyle ödenen faizler örtülü sermaye kuralı kapsamı dışındadır(314). Hesaplamada, net öz sermaye tutarı dikkate alınmaktadır(315). Örtülü sermayenin tespitine ilişkin oranlamada kullanılacak borç ve öz sermaye tutarı UFRS’ye göre ve aylık ağırlıklı ortalama yöntemi uygulanarak hesaplanmaktadır(316). Kuralın kapsamı ve ölçüt alınacak borç/öz sermaye oranı, borç kullanılan yurtdışında yerleşik kişinin bulunduğu yere göre iki farklı şekilde

Esra Cenkci / On İki Levha Yayıncılık, Kasım 2015

sermaye miktarı konusunda oldukça esnek davranılmıştır(41). Buna göre, kayıtlı sermaye, en fazla, ortaklığın çıkarılmış sermayesinin veya öz sermayesinin(42) yüksek olanının beş katı miktarında olabilir (II-18.1 sa. Tebliğ, m. 5/4). Ortaklığın çıkarılmış veya öz sermayesinden hangisinin yüksek olduğu tespit ... ana ortaklığa ait öz sermaye toplamı esas alınır (II-18.1 sa. Tebliğ, m. 5/4). Ortaklık, finansal tablolara ilişkin dönem sonu tarihinden sonra sermayesini artırmışsa ve artırım sonrası mevcut olan çıkarılmış sermaye, en son çıkarılan dönem sonu finansal tablolarında yer alan öz sermaye toplamından