Aşağıda bir kısmını gördüğünüz bu dokümana sadece Profesyonel +
pakete abone olan üyelerimiz erişebilir.
III.Paya Dönüştürülebilir Tahviller (Convertible Bonds, Wandelanleihen)
PDT kavramı mevzuatımıza eSerPK m. 14 ve II/3 sayılı Hisse Senetleriyle Değiştirilebilir…
PDT’ler esasen DET’ler ile birlikte ABD hukuk doktrininde “dönüştürülebilir tahviller”…
PDT, BAT m. 17 ila 23 maddelerinde düzenlenmiş olup, tanımı BAT m. 3/I (l) bendinde…
Bu tanımda öncelikle göze çarpan unsur, yalnızca ortaklıkların PDT ihraç edebileceğidir. Zira BAT m. 3/I (l) hükmü “ihraççı ortaklık” terimini kullanmıştır. “Ortaklık” terimi de BAT 3/I (k) hükmü uyarınca yalnızca anonim ortaklıkları kapsadığı için PDT’leri yalnızca anonim şirketlerin ihraç edebileceği sonucuna ulaşılabilir.PDT’ler açısından özellik arz eden bir diğer husus, bu tür tahvillerin, sahiplerine…
Adi tahvilin aksine PDT’lerde tahvil sahibi yalnızca anapara ve faiz alacaklısı değildir;…
Bu açılardan PDT, adi tahvil ve bir alım opsiyonunu (call option) bünyesinde birleştirmiştir
Dönüştürme işleminin hukuki niteliği ile ilgili doktrinde birçok görüş ileri sürülmüştür.…
Seçimlik borç görüşüne katılmak mümkün değildir; zira hukuki ilişkinin başından itibaren…
Öte yandan her ne kadar TTK m. 463/I hükmü gerekçesinde “alternatif faculta” ifadesi…
Biz dönüştürme hakkının değiştirici yenilik doğurucu hak olduğu kanısındayız.…
Bu hak kapsamında ayrıca ihraççının sermaye payının ödenmesini talep hakkı ile PDT…
Son olarak dönüştürme hakkının bir beklenen hak (Anwartschaftsrecht)…
Hemen belirtmek gerekir ki, mevcut düzenleme uyarınca, yenilik doğurucu bu hakkın…
PDT’lerin temelinde yatan sözleşme ilişkisinin de adi tahvilden farklı olarak salt…
PDT’lere ilişkin esaslar BAT m. 17’de belirlenmiştir. Buna göre gerek anapara vadesi…
PDT’lerde kural olarak dönüştürme işlemi, tahvilin nominal değeri üzerinden gerçekleşir,…
PDT’lerin halka arz edilerek satılmaları için BAT m. 17/V üç şart öngörmüştür:…
• İhraççının paylarının Borsa İstanbul A.Ş. Borsacılık Faaliyetlerine İlişkin Esaslar…
• İhraççının Kayıtlı Sermaye Sistemi Tebliği (II-18.1) m. 4/I (d) ve ilgili maddeler…
• İhraççı şirketin yönetim kurulu üyelerinin, TTK m. 460/IV çerçevesinde pay sahiplerinin…
Halka açık ortaklıkların PDT’ler ile dönüştürülmek üzere ihraç ettikleri ve artıracaklarını…
İhraççı, tüm bu şartları eksiksiz bir şekilde yerine getirdiği halde, PDT sahibi…
Dönüştürme işlemleri “dönüştürme fiyatı” (conversion price) ve “dönüştürme oranı”…
Dönüştürme fiyatı, BAT m. 18/I uyarınca, PDT sahiplerine sahip oldukları PDT’ler…
Dönüştürme oranı ise BAT m. 18/II hükmünde tanımlanmıştır. Buna göre dönüştürme oranı,…
PDT, sahiplerine hem ihraççının kâr etmesine bağlı olmadan faiz geliri sağlar hem…
Öte yandan PDT’lerin gerek yatırımcılar gerekse de ihraççılar yönünden sakıncaları…
PDT’lerin ihracının ilan edilmesi, pay senedi fiyatının düşmesine neden olur ve bu…
II.Erken İtfa Edilebilir Tahviller
IV.Değiştirilebilir Tahviller
EN
TR
