2013/110 Risk Bildirim Formları Hakkında 2013/1110 Sayıl Genel Mektup - Konsolide metin

Metnin ilk hali

Bu doküman Resmi Gazete dışında bir kaynakta yayınlanmıştır. Konsolide metin çalışmaları ilgili kaynak güncellendikçe sağlanabilmektedir.

Aşağıda bir kısmını gördüğünüz bu dokümana sadece Standart, Profesyonel veya Profesyonel + pakete abone olan üyelerimiz erişebilir.

GENEL MEKTUP

No: 701

Konu : Risk Bildirim Formları hk.

SAYIN ÜYEMİZ,

Sermaye Piyasası Kurulu’nun (Kurul) VII-12.1 sayılı “Pay Tebliği”nin 18 ve 19’uncu maddeleri kapsamında sermaye artırımında bulunan halka açık ortaklığın, artırılan sermayeyi temsil eden paylarını satın alacak yatırımcılara yönelik olarak içeriği Birliğimizce belirlenen risk bildirim formlarının kullanılmasını ve bu formların sermaye artırımına katılacak yatırımcılarca imzalanmasını zorunlu tutmaktadır.

1) Kurulumuzun VII-128.1 sayılı Pay Tebliği’nin (Pay Tebliği) 18. maddesinde nominal değerin altında pay ihracı yoluyla sermaye artırımlarında, 19. maddesinde ise fon çıkışı gerektirmeyen sermaye azaltımı ile eş anlı olarak ya da sermaye azaltımının sonuçlanmasından itibaren iki yıl içerisinde yapılacak sermaye artırımlarında artırılan sermayeyi temsil eden payları satın alacak yatırımcılara yönelik olarak içeriği Birliğinizce belirlenen risk bildirim formlarının kullanılmasının ve bu formların söz konusu yatırımcılarca imzalanmasının zorunlu tutulduğu ve bu çerçevede Birliğinizce hazırlanan risk bildirim formlarının kamuya duyurulduğu,

2) Konuya ilişkin olarak üyeleriniz tarafından Birliğinize yapılan başvurularda, Pay Tebliği’nin söz konusu maddeleri kapsamında yapılacak her bir sermaye artırım işleminde yatırımcılara ilgili risk bildirim formlarının tekrar tekrar imzalattırılması yönünde bir zorunluluk olup olmadığı hususunda tereddütler oluştuğu; her bir sermaye artırım işlemine ilişkin olarak ayrı ayrı risk bildirim formunun imzalattırılması veya elektronik ortamda onaylanması yönünde bir uygulamanın yetkili kuruluşlara operasyonel yükler getireceği, hizmet kalitesini düşürebileceği ve yatırımcı memnuniyetsizliklerine sebebiyet verebileceğinin belirtildiği,

3) Birliğinizce Pay Tebliği’nin söz konusu maddeleri kapsamında gerçekleştirilecek sermaye artırım işlemlerinde hesap açılış işlemi esnasında düzenlenen sözleşmelere ek olarak söz konusu risk bildirim formlarının bir kereye mahsus olarak yatırımcılara imzalattırılması veya elektronik ortamda onaylanmasının yeterli kabul edilebileceği ve yetkili kuruluş nezdinde hesabı bulunan yatırımcılara yönelik olarak ise risk bildirim formlarının Pay Tebliği’nin ilgili maddeleri kapsamında gerçekleştirilecek sermaye artırımına katılma talebinde bulunacak yatırımcılarla sınırlı tutularak bu yatırımcıların ilk talepleri öncesinde tamamlanabileceği görüşünde olunduğu ifade edilerek, uygulamada oluşan tereddütlerin giderilebilmesi ve uygulamanın yetkili kuruluşlara getireceği maliyetlerin düşürülebilmesi amacıyla söz konusu hususlar Kurulumuzun değerlendirmesine sunulmaktadır.

Pay Tebliği’nin 18. ve 19. maddelerinin son fıkralarında hükme bağlanan risk bildirim formu kullanma yükümlülüğü, halka açık ortaklığın söz konusu maddeler kapsamında yapacağı sermaye artırımına katılacak yatırımcıların, yatırım kararlarını vermelerini kolaylaştırmak ve ihraçının içinde bulunduğu durum ile ilgili farkındalıklarının artırmak amacıyla getirilmiştir. Zira Pay Tebliği’nin söz konusu maddelerinde artırılan sermayeyi temsil eden payları satın alacak yatırımcıların talebinin alınmasından önce, ortaklığın içinde bulunduğu genel durumu açıklayan ve içeriği Birliğinizce belirlenen risk bildirim formunun kullanılması ve bu formun sermaye artırımına katılacak yatırımcılarca imzalanması zorunlu olduğu ve satış işleminin elektronik kanallar dahil diğer iletişim vasıtaları kullanılarak gerçekleştirilmesi durumunda bu yükümlüğün işlemin gerçekleştirilmesinden önce söz konusu formun yatırımcı tarafından okunduğunun yatırımcı tarafından elektronik ortamda onaylanması suretiyle de yerine getirilebileceği hükme bağlanmış olup, bu bağlamda söz konusu maddeler kapsamında gerçekleştirilecek her bir sermaye artırım işleminde ilgili risk bildirim formlarının sermaye artırımına katılacak yatırımcılarca imzalanması ya da elektronik ortamda onaylanması gerekmektedir.

Diğer taraftan, ilgide kayıtlı yazınızda belirtilen hususlar mevzuat değişikliği çalışmaları sırasında dikkate alınacaktır. Ancak mevcut durumda uygulamanın Pay Tebliği’nin söz konusu maddeleri kapsamında yapılacak her bir sermaye artırım işleminde yatırımcılara ilgili risk bildirim formlarının tekraren imzalattırılması yönünde devam ettirilmesinde söz konusu formlardan beklenen faydaların artmasına katkıda bulunacağı düşünülmektedir.