52.4 (19/614) Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber

Fon: Katılma payları bir şemsiye fona bağlı olarak ihraç edilen yatırım fonunu,

Fon Tebliği: III-52.1 sayılı Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği’ni,

Hazine: T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı’nı,

Kanun: 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nu,

KAP: Kamuyu Aydınlatma Platformu’nu,

KGK: Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu’nu,

Kurucu: Kanunun 55’inci maddesi kapsamında ana faaliyet konusu yatırım fonlarının kurulması ve yönetimi olan anonim ortaklık şeklinde kurulan portföy yönetim şirketini,

MKK: Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.’yi,

ÖPSP: Ödünç Pay Senedi Piyasası’nı,

PYŞ Tebliği: III-55.1 sayılı Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği’ni,

Saklı (Gömülü) Türev Araç: Türkiye Muhasebe Standartları 39 no’lu “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” standardı uyarınca türev olmayan bir asal sözleşme de içeren karma (melez) aracın bir bileşenini,

Takasbank: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.’yi,

TCMB: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nı,

TMS/TFRS: KGK tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları,

TTSG: Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi’ni,

TEFAS: Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu’nu,

Üst Yönetim: Yönetim kurulu başkan ve üyeleri, genel müdür ile genel müdür yardımcılarını,

YTM: Yatırımcı Tazmin Merkezi’ni

ifade eder.

1. Fon Türlerine İlişkin Esaslar

Fon Tebliği’nin 6. maddesinin dördüncü fıkrası çerçevesinde Kurulca uygun görülmesi koşuluyla, anılan maddede sayılanlar dışında yeni şemsiye fon türleri belirlenebilir.

1.1. Karma Şemsiye Fon

Fon portföyünün tamamı Fon Tebliği’nin 4 üncü maddesinde sayılan para ve sermaye piyasası araçlarından oluşan ve ortaklık payları, borçlanma araçları, kira sertifikaları, altın ve diğer kıymetli madenler ile bu madenlere dayalı olarak ihraç edilen sermaye piyasası araçlarının en az ikisinin ayrı ayrı fon toplam değerine oranı asgari %20, birlikte fon toplam değerine oranı ise asgari %80 olan fonları kapsayan şemsiye fonlar "Karma Şemsiye Fon" olarak adlandırılır.

1.2. Aynı Türdeki Şemsiye Fona Bağlı Olarak İhraç Edilecek Fon Sayısının Belirlenmesine İlişkin Esaslar

Portföy yönetim şirketleri tarafından; serbest şemsiye fon, koruma amaçlı şemsiye fon ve garantili şemsiye fon ile özel fon niteliği taşıyanlar hariç olmak üzere, aynı türdeki şemsiye fonlara bağlı olarak azami iki adet fon ihraç edilebilir. Şu kadar ki;

a) Yatırım stratejisinin farklılaşmasına bağlı olarak Fon Tebliği ve Rehber hükümleri çerçevesinde belirli ibarelere fon unvanında yer verilmesi suretiyle farklılaştırılan fonlar (BIST 100 Endeksi Hisse Senedi Fonu, Bankacılık Sektörü Hisse Senedi Fonu, Mutlak Getiri Hedefli Değişken Fon gibi) ile farklı dağıtım kanalları (internet, ATM, telefon bankacılığı, TEFAS vb.) kullanan, farklı katılma payı alım satım esasları uygulayan ve/veya farklı yatırımcı kitlesine sunulan fonlar bu sayının hesaplanmasında dikkate alınmaz. Öte yandan, Fon Tebliği’nin 20. maddesinin birinci fıkrasında yer alan esaslar çerçevesinde fon unvanında fonun vade yapısına yer verilmesi halinde, borçlanma araçları şemsiye fonuna bağlı olarak katılma payları ihraç edilecek kısa, orta ve uzun vadeli fonlarda, söz konusu sınır aynı vade yapısına sahip fonlar bazında uygulanır.

b) Değişken şemsiye fona ve fon sepeti şemsiye fonuna bağlı olarak katılma payları ihraç edilecek fonların yatırım stratejilerinin Rehber’de hesaplama yöntemine yer verilen risk değeri baz alınarak belirlenmesi, her bir risk değer grubundan en fazla bir adet fon ihraç edilmesi ve fon adında fon türüne ilaveten aşağıda yer alan ifadelere de yer verilmesi şartıyla, ihraç edilebilecek azami fon sayısı risk değerli olanlar da dahil dördü geçemez.

c) (Ek bent: 12.10.2023 tarih ve 60/1316 sayılı Kurul Kararı ile) Bir portföy yönetim şirketinin kurucusu olduğu serbest şemsiye fona bağlı olarak ihraç edilecek fonların (özel fonlar hariç) sayısı, Kurulun VII-128.7 sayılı Sermaye Piyasasına Faaliyette Bulunanlar İçin Lisanslama ve Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’in 6. maddesinin üçüncü fıkrası hükmü kapsamında istihdam edilen portföy yöneticisi yardımcısı ve portföy yöneticisi sayısının toplamının üç katını aşamaz. Şu kadar ki, her bir portföy yöneticisine bağlı en fazla üç adet portföy yöneticisi yardımcısı bu hesaplamaya dahil edilebilir. Bu düzenleme 12.10.2023 tarihinde yürürlüğe girer ve bu tarihten sonra Kurula yapılan serbest fon katılma payı ihraç başvurularında dikkate alınır. Portföy yönetim şirketleri tarafından bu düzenlemeye en geç 31.03.2024 tarihine kadar uyum sağlanması zorunludur.