Bu doküman Resmi Gazete dışında bir kaynakta yayınlanmıştır. Konsolide metin çalışmaları ilgili kaynak güncellendikçe sağlanabilmektedir.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun 20.06.2014 Tarih ve i-SPK.48.3 (20.06.2014 Tarih ve 19/614 s.k.) Sayılı Kararı
A) Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarının Portföylerindeki Sırası Kapatılan Payların Değerlemesine İlişkin Esaslar
Menkul kıymet yatırım ortaklıklarının kamuya açıklanan portföy ve finansal tablolarının gerçek durumu yansıtmasını teminen, sırası kapatılan ve bundan sonra da sırası kapatılabilecek olan paylar için uygulanmak üzere;
1) Kapatılma işleminin geçici olup olmadığının kesinleşmesi için kapatılmayı izleyen ilk 5 işlem gününde payların II-14.2 sayılı Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına İlişkin Tebliğ'inde (Finansal Raporlama Tebliği) öngörüldüğü şekliyle son işlem günündeki borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatla değerlenmesine,
2) Kapalılık halinin 6. ve izleyen iş günlerinde de devamı halinde; söz konusu payların portföydeki ağırlığı,
- % 1'den az olan ortaklıklarda 1 gün içinde,
- % 1 ile % 5 arasında olan ortaklıklarda 30 gün içinde,
- %5'ten fazla olan ortaklıklarda ise 90 gün içinde
günlük eşit tutarlarda karşılık ayrılarak değerlerinin sıfıra indirgenmesine,
3) Pay işlem sırasının, ayrılan karşılık tutarının % 100'e ulaşmasından sonra açılması halinde, sırasının açıldığı ilk gün borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatı üzerinden hesaplanacak değerinin (b) bendinde belirtilen ağırlık dikkate alınarak 1, 30 veya 90 günlük zaman diliminde eşit tutarlarda portföylere gelir olarak yansıtılmasına, ikinci iş gününden itibaren ise Finansal Raporlama Tebliği hükümleri çerçevesinde değerlemeye başlanarak değer artış veya azalışlarının portföye yansıtılmasına,
4) Pay işlem sırasının, ayrılan karşılık tutarının % 100'e ulaşmadan önce açılması halinde ise, kayıtlı değeri (sırasının kapatıldığı zamanki fiyatı ile karşılık tutarının farkı) ile işlem görmeye başladığı gün borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatı arasındaki olumlu farkın karşılık ayrıldığı süreye eşit gün içinde ortaklığa eşit tutarlarda gelir, olumsuz farkın ise (b) bendinde belirtilen süreler tamamlanacak şekilde eşit tutarlarda gider olarak kaydedilmesine, ikinci iş gününden itibaren ise Finansal Raporlama Tebliği hükümleri çerçevesinde değerlemeye başlanarak değer artış veya azalışlarının portföye yansıtılmasına,
karar verilmiştir.
B) Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarının Portföylerine Altın Alınmasına İlişkin Genel Esaslar
Menkul kıymet yatırım ortaklıkları, Borsa İstanbul Kıymetli Madenler Piyasası’nda (Kıymetli Madenler Piyasası) ileri valörlü altın işlemleri yapabilmektedirler. Yapılacak gerek spot gerekse de valörlü altın işlemlerinin değerlemesiyle ilgili olarak;
1) Spot işlemlerde;
a) Kıymetli Madenler Piyasası Günlük Bülteni’nde (T+0) valörlü USD/ons işlemleri için açıklanan ağırlıklı ortalama fiyatın kullanılması,
b) Söz konusu işlemlerin portföye alımında alış fiyatının, alım tarihinden başlamak üzere ise Kıymetli Madenler Piyasası’nda değerleme günü itibariyle oluşan fiyatlarının; Finansal Raporlama Tebliği’nin 9. maddesinin birinci fıkrasının (a) bendi uyarınca hesaplanması,
2) Valörlü işlemlerde;
a) Kıymetli Madenler Piyasası Günlük Bülteni’nde ilgili valörlü USD/ons işlemleri için açıklanan ağırlıklı ortalama fiyatın kullanılması,
b) Söz konusu işlemlerin portföye alımında alış fiyatının, alım tarihinden başlamak üzere ise Kıymetli Madenler Piyasası’nda değerleme günü itibariyle oluşan fiyatlarının; Finansal Raporlama Tebliği’nin 9. maddesinin birinci fıkrasının (a) bendi uyarınca hesaplanması,
c) Ortaklıkların portföylerine alacakları vadeli işlem sözleşmeleri ve ileri valörlü tahvil bono işlemlerine ilişkin esaslarla ilgili olarak, işbu İlke Kararı’nın Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarının Portföylerine Dahil Edecekleri Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve İleri Valörlü Tahvil Bono İşlemlerine İlişkin Esaslar başlığının;
i. "C.2" numaralı bölümünde, ortaklıkların portföylerine dahil edecekleri vadeli işlem sözleşmeleriyle ilgili vadeli işlem pozisyon limiti esaslarının,
ii. "C.3" numaralı bölümünde, ortaklıklar için belirlenen genel işlem kuralları ((a) ve (b) bentleri) ile ileri valörlü işlemlerin portföy raporlarına yansıtılmasına ilişkin değerleme esaslarının ((a) ve (b) bentleri)
ileri valörlü altın işlemleri için de uygulanması gerekmektedir.
C) Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarının Portföylerine Dahil Edecekleri Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve İleri Valörlü Tahvil Bono İşlemlerine İlişkin Esaslar
C.1) Genel İlkeler
1) Borsa İstanbul vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) bünyesinde işlem gören ürünlere dayalı olarak borsa dışında vadeli işlem sözleşmelerine taraf olunmaz. Ancak takası aynı gün valörlü olmayan ve bu yüzden vadeli döviz borcu/alacağı yaratan sermaye piyasası araçlarının alım satımı ile bağlantılı vadeli döviz işlemlerinin, VİOP dışında tezgah üstü piyasada (yapılan işlem ile VİOP'ta işlem gören vadeli işlem sözleşmelerinin vadesinin uyumsuz olması halinde), vadeli döviz borcu/alacağı tutarını aşmamak kaydıyla işlemin takas gününe kadar yapılabilmesi mümkündür.